Las transferencias entre pares realizadas a través de billeteras cripto de autocustodia son un punto débil clave en el ecosistema de las stablecoins, ya que pueden llevarse a cabo sin un intermediario regulado, según ha señalado el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) en un nuevo informe en el que insta a los países a reforzar la supervisión a medida que las stablecoins se extienden a los pagos y las transferencias transfronterizas.
En su informe sobre las stablecoins, las billeteras no alojadas y las transacciones P2P, el organismo mundial de control contra el lavado de dinero señaló que las transacciones realizadas directamente entre usuarios a través de billeteras no alojadas pueden ocurrir sin intermediarios regulados, como exchanges o custodios.
El GAFI afirmó que esta estructura puede crear brechas en la supervisión contra el lavado de dinero (AML), ya que las transacciones se producen fuera del ámbito de atención de las entidades obligadas a supervisar la actividad y notificar las transferencias sospechosas. El informe destacó la creciente atención regulatoria sobre las stablecoins a medida que su uso se expande en el comercio, los pagos y las transferencias transfronterizas.
El organismo regulador pidió a las jurisdicciones que evalúen los riesgos creados por los acuerdos de stablecoins y apliquen medidas de mitigación "proporcionadas", que pueden incluir una mayor supervisión cuando las billeteras de autocustodia interactúan con plataformas reguladas y obligaciones más claras en materia de AML y financiación del terrorismo para las entidades que participan en la emisión y distribución de stablecoins.
Las transferencias P2P de stablecoins se consideran un punto ciego regulatorio
El GAFI dijo que las transferencias P2P a través de billeteras de autocustodia representan una "vulnerabilidad clave", ya que pueden eludir los controles AML que suelen aplicar los intermediarios regulados.
Estas transferencias se producen directamente entre usuarios sin la participación de proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) o instituciones financieras sujetas a obligaciones de cumplimiento, lo que limita la capacidad de las autoridades para detectar actividades sospechosas.
El GAFI señaló que las transacciones en blockchains públicas siguen siendo rastreables porque la actividad se registra onchain. Sin embargo, la naturaleza seudónima de las direcciones de los monederos puede dificultar la atribución.
Las actividades ilícitas representan solo el 1% del volumen total de transacciones cripto
El 9 de enero, la empresa de análisis de cadenas de bloques Chainalysis descubrió que las direcciones cripto ilícitas recibieron al menos USD 154.000 millones en 2025, y que las stablecoins representaron el 84% del volumen de transacciones ilícitas.
El GAFI reiteró la estadística en su informe, haciendo hincapié en el uso actual de las stablecoins en transacciones ilícitas.
Chainalysis afirmó que las actividades ilícitas siguen representando una pequeña parte del volumen total onchain, a pesar de que los totales absolutos en dólares han aumentado.
En el mismo informe, Chainalysis señaló que las transacciones ilícitas representaban menos del 1% del volumen total de transacciones cripto.
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