RedStone, un proveedor de oráculos descentralizado, ha lanzado una nueva capa de liquidación para las finanzas descentralizadas, con el objetivo de hacer que los activos del mundo real tokenizados (RWAs) sean utilizables como garantía en los protocolos de préstamo.
El sistema, llamado RedStone Settle, está diseñado para abordar un problema estructural de larga data en DeFi. Mientras que plataformas de préstamo como Aave dependen de liquidaciones casi instantáneas para gestionar el riesgo, los RWAs, incluidos los fondos y bonos tokenizados, suelen tener períodos de reembolso que van de 60 a 180 días. Este desajuste ha impedido en gran medida que los RWAs se utilicen como garantía.
Según RedStone, la nueva capa introduce un mecanismo de subasta on-chain que se activa durante los eventos de liquidación. Los proveedores de liquidez pueden intervenir para adquirir posiciones de inmediato, suministrando liquidez a los protocolos y asumiendo el riesgo de reembolso retrasado vinculado a los activos subyacentes.
La empresa con sede en Baar, Suiza, dijo que el enfoque podría ayudar a desbloquear más de 30.000 millones de dólares en RWAs tokenizados actualmente inactivos en DeFi, mientras permite a los usuarios pedir prestado contra posiciones generadoras de rendimiento de manera más eficiente.
Esa cifra se alinea ampliamente con las estimaciones del actual mercado de RWAs. Excluyendo las stablecoins, los activos del mundo real tokenizados están valorados en más de 30.000 millones de dólares, liderados por productos como la exposición a los bonos del Tesoro de EEUU y el crédito privado, según RWA.xyz.
Mercado de RWAs tokenizados. Fuente: RWA.xyz
La tokenización por sí sola no resuelve las limitaciones de liquidez
El lanzamiento del producto de RedStone se produce en medio de un creciente debate sobre si la tokenización mejora significativamente la liquidez.
Según informó previamente Cointelegraph, los participantes de la industria en la Paris Blockchain Week de este mes dijeron que poner activos on-chain no los hace automáticamente negociables o utilizables en los mercados financieros.
Los activos del mundo real tokenizados siguen enfrentándose a limitaciones estructurales, particularmente en cuanto a liquidez y velocidad de liquidación.
“Creo que todavía existe esta idea de que tokenizar algo ilíquido de alguna manera lo convertirá mágicamente en un activo líquido, lo cual simplemente no es cierto”, dijo Oya Celiktemur de Ondo Finance durante un panel organizado por Cointelegraph.
Panel de la Paris Blockchain Week sobre la liquidez de RWAs. Fuente: Cointelegraph
Al mismo tiempo, los préstamos DeFi se han expandido junto con el creciente interés institucional y la adopción gradual de RWAs como garantía. Según Binance Research, el sector creció un 72% interanual hasta septiembre, impulsado en parte por el uso institucional de stablecoins y activos tokenizados.
