Legal & General Asset Management, con sede en Londres, ha puesto sus fondos de liquidez a disposición en formato tokenizado a través de la red de distribución basada en la blockchain de Calastone, permitiendo a los inversores acceder y transferir participaciones de fondos a través de infraestructura digital como alternativa a los sistemas de liquidación tradicionales.
Según el anuncio del miércoles, las clases de acciones tokenizadas se emiten con acceso autorizado, lo que permite a los usuarios autorizados comprarlas, mantenerlas y transferirlas dentro de un entorno regulado, mientras que las clases de acciones tradicionales permanecen disponibles a través de los canales de distribución existentes.
Los fondos, denominados en dólares estadounidenses, euros y libras esterlinas, gestionan más de 50.000 millones de libras en activos y están diseñados para la preservación del capital y la liquidez en el mismo día. Invierten en instrumentos de alta calidad y a corto plazo del mercado monetario, incluidos bonos del gobierno, depósitos bancarios y deuda corporativa.
La red de Calastone, parte de SS&C Technologies, proporciona infraestructura para la creación de tokens, el enrutamiento de órdenes, la agregación de operaciones, la conciliación y la liquidación on-chain, integrada con los sistemas existentes de agentes de transferencia y administración de fondos.
Las versiones tokenizadas de los fondos se emitirán inicialmente en Ethereum y otras redes compatibles con EVM.
Legal & General Asset Management gestiona aproximadamente 1,2 billones de libras en activos en mercados públicos y privados, según la compañía, mientras que Calastone afirmó que su red conecta a más de 4.500 instituciones financieras a nivel mundial.
Este movimiento se produce mientras los reguladores del Reino Unido trabajan para establecer un marco cripto más amplio, con la Autoridad de Conducta Financiera consultando sobre normas que cubren áreas como la custodia y el trading, antes de un despliegue regulatorio previsto para 2027.
Los fondos tokenizados del mercado monetario crecen a medida que los gestores de activos expanden la distribución
Los fondos tokenizados del mercado monetario están creciendo a medida que los gestores de activos expanden la distribución a través de redes blockchain y modelos de trading.
Según los datos de RWA.xyz, los productos tokenizados del Tesoro de EEUU, incluidos los fondos del mercado monetario, han crecido a más de 13.000 millones de dólares en el momento de redactar este informe, frente a aproximadamente 8.900 millones de dólares a principios de año.
A la cabeza está el USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock con aproximadamente 2.470 millones de dólares en activos, seguido por el OnChain US Government Money Fund de Franklin Templeton con aproximadamente 993 millones de dólares y el Government Money Market Digital Fund de WisdomTree con aproximadamente 864 millones de dólares.
En los últimos meses, los gestores de activos han expandido estos productos a través de redes blockchain y modelos de trading.
En noviembre, Franklin Templeton integró su plataforma Benji con la Canton Network, extendiendo la distribución de su fondo tokenizado del mercado monetario a un entorno blockchain institucional, mientras que BlackRock expandió BUIDL a la blockchain de Solana (SOL) en marzo.
En febrero, WisdomTree habilitó el trading 24/7 y la liquidación instantánea para su fondo tokenizado del mercado monetario dentro de un marco regulado.
Sin embargo, a medida que estos productos se expanden, también introducen nuevos desafíos. El Banco de Pagos Internacionales ha advertido que los desajustes entre las transferencias instantáneas de tokens y la liquidación más lenta de los activos subyacentes podrían generar riesgos de liquidez y contagio.
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