La SEC propone una amplia actualización de las normas sobre agentes de transferencia, con una mención a blockchain

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha propuesto reformar por completo las normas, con décadas de antigüedad, que regulan a los agentes de transferencia, a medida que el mantenimiento de registros basado en blockchain y los valores tokenizados adquieren mayor relevancia en los mercados estadounidenses.

La propuesta actualizaría los requisitos relativos al registro, el mantenimiento de registros, la custodia y las transferencias de valores, al tiempo que introduciría nuevas normas dirigidas a los riesgos derivados de una infraestructura de mercado cada vez más digital y automatizada.

«Los participantes del mercado buscan activamente incorporar al mercado estadounidense agentes de transferencia nativos de blockchain, o “onchain”», afirmó la SEC, al señalar modelos para el mantenimiento de registros basado en blockchain, la administración tokenizada de fondos y la interoperabilidad entre cadenas.

La agencia afirmó que su marco actual no aborda adecuadamente esos avances, en particular los riesgos relacionados con la ciberseguridad, la resiliencia operativa y la protección de los valores y los registros de los inversores.

En virtud de la propuesta, los agentes de transferencia se enfrentarían a requisitos de información ampliados y a nuevas normas de cumplimiento, incluidas disposiciones sobre las leyendas restrictivas de los valores y el uso de proveedores de servicios externos.

Normas propuestas por la SEC para los agentes de transferencia. Fuente: SEC

La SEC afirmó que sus normas sobre agentes de transferencia no se han actualizado sustancialmente desde finales de la década de 1970 y principios de la de 1980, cuando el sector todavía dependía en gran medida de los certificados en papel y del mantenimiento manual de registros.

La agencia reguladora solicita comentarios públicos sobre los cambios propuestos, que deberán presentarse 60 días después de que la propuesta se publique en el Federal Register.

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La SEC impulsa cambios más amplios en las normas sobre valores

La SEC «se ha propuesto simplificar sus normas», según un análisis del bufete Cahill Gordon & Reindel enviado a sus clientes el martes.

En mayo, la SEC propuso tres cambios importantes en las normas para las empresas públicas. Las propuestas permitirían a las empresas optar por presentar informes semestrales, simplificarían el sistema actual de clasificación de emisores y ampliarían el acceso a ofertas de valores registradas y agilizadas.

La semana pasada, la SEC envió a la Casa Blanca para su revisión una reforma propuesta de las normas de custodia para asesores de inversión y sociedades de inversión, con posibles cambios sobre la forma en que las empresas custodian los criptoactivos de sus clientes. Los cambios podrían establecer normas más claras sobre cómo los asesores de inversión y los fondos custodian activos digitales mientras cumplen las normas federales sobre valores.

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