El proveedor de infraestructura de Bitcoin, Maestro, lanzó un mercado de crédito denominado en Bitcoin, respaldado por la economía minera, con el objetivo de ofrecer a las instituciones una nueva forma de obtener rendimiento sobre sus tenencias de Bitcoin sin usar y, al mismo tiempo, ampliar las opciones de financiación para las empresas mineras.
Maestro indicó que su mercado de crédito se puso en marcha con su primer programa en asociación con el proveedor de minería como servicio, Sazmining. Según un anuncio compartido con Cointelegraph, el programa está diseñado para permitir a los holders institucionales de Bitcoin (BTC) implementar BTC en facilidades de crédito respaldadas por la minería, con un rendimiento anual objetivo del 8% al 9%.
La oferta está diseñada para conectar a las mineras que buscan capital con los holders institucionales de Bitcoin que buscan rendimiento denominado en BTC, creando un mercado de crédito on-chain vinculado a la expansión de la minería en lugar de a las recompensas de staking de protocolo.
“Se minan nuevos Bitcoins cada 10 minutos, y con Mezzamine, los holders de BTC pueden ganar y compartir las recompensas de bloque con las mineras”, afirmó Marvin Bertin, cofundador y CEO de Maestro, en el anuncio.
El mercado de crédito nativo de Bitcoin busca solucionar la brecha de financiación para mineras
Las empresas de minería de Bitcoin a menudo se enfrentan a opciones de financiación limitadas, normalmente dependiendo de deuda denominada en dólares contra colateral de Bitcoin o, si cotizan en bolsa, la emisión de acciones.
Debido a que las responsabilidades de muchas mineras están denominadas en dólares mientras que los ingresos se obtienen en Bitcoin, esa estructura puede dejar a las operaciones más expuestas durante fuertes caídas del mercado.
Maestro indicó que la facilidad de crédito incluye características de protección contra mercados bajistas, incluyendo coberturas vinculadas a los precios de Bitcoin y a la economía de la flota minera, para ayudar a estabilizar el rendimiento durante las caídas.
La empresa indicó que las mineras pueden enfrentar mayores costos de financiación en mercados más fuertes a cambio de una estructura diseñada para ofrecer mayor estabilidad durante las caídas.
La oferta está dirigida a inversores institucionales, tesorerías corporativas, gestores de activos, family offices y asesores de inversión registrados. Suresh Rajan, director gerente de Mezzamine, informó a Cointelegraph que la asignación mínima es de 100.000 dólares en Bitcoin.
Mezzamine indicó que el rendimiento se deriva directamente de la producción minera. Los mineros que piden prestado a través de la plataforma utilizan el capital para comprar hardware ASIC adicional y expandir el hashrate, destinando una parte de las recompensas de bloque resultantes a atender la facilidad de crédito y el resto fluyendo hacia el minero.
Según Maestro, las instituciones reciben un rendimiento financiado enteramente por la producción minera, sin incentivos de token adicionales o estrategias apalancadas.
Los préstamos denominados en Bitcoin reducen los riesgos de liquidación para las mineras
A las mineras de Bitcoin que buscan financiación tradicional a menudo se les exige sobrecolateralizar el doble, lo que aumenta los riesgos de liquidación durante las caídas del precio de Bitcoin.
La nueva facilidad de crédito reduce ese riesgo al denominar los préstamos en Bitcoin y eliminar los riesgos de llamadas de margen denominadas en dólares, según informó a Cointelegraph el director gerente de Mezzamine, Rajan:
“Una caída en el precio de Bitcoin frente al dólar no activa una llamada de margen, y con el vehículo cubierto de Mezzamine, la cobertura realmente genera ganancias en mercados bajistas que pueden complementar los ingresos de la minería y capitalizar aún más el programa”.
“El préstamo se comporta según la economía minera, no los mercados de divisas”, añadió.
Maestro informó a Cointelegraph que ha visto más de 1.500 BTC en demanda de préstamos por parte de operadores mineros cualificados que exploran canales de financiación alternativos, incluyendo mineros públicos y operadores de tamaño mediano.
Sazmining se describe a sí misma como un proveedor de minería de Bitcoin como servicio cuyas operaciones dependen de la energía hidroeléctrica y otras fuentes de energía libres de carbono.
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