La elevada inflación de EE. UU. aumenta las probabilidades de una subida de medio punto de la Fed en diciembre

Expertos del sector cripto advirtieron el martes que una inflación de EE. UU. superior a la esperada podría llevar a la Reserva Federal a subir nuevamente las tasas de interés, encareciendo los préstamos y desalentando potencialmente la inversión en criptomonedas.

El índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. subió un 0,4% intermensual en octubre, por encima del 0,3% previsto por los economistas, según la Oficina de Estadísticas Laborales; un aumento más lento que el del 0,6% registrado en septiembre. La inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, subió un 0,3%, por encima del 0,2% esperado.

Actualmente, la Reserva Federal mantiene su tasa de interés de referencia entre el 3,75% y el 4,00%, después de subirla un cuarto de punto en septiembre y dejarla sin cambios en octubre.

El informe se publicó apenas unas horas después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijera en Londres que otra lectura de inflación subyacente del 0,3% o más podría llevar a la Fed a considerar una subida mayor de las tasas de interés en diciembre.

«En ese caso, creo que debería considerarse una subida de 50 puntos básicos de la tasa oficial en la reunión de diciembre», dijo Waller. «Subir solo 25 puntos básicos pondría en riesgo nuestra credibilidad, un riesgo que no estoy dispuesto a asumir».

Los mercados ya descontaban una subida de un cuarto de punto de la Fed en diciembre. Los datos del martes y las declaraciones de Waller ahora están elevando las probabilidades de que la Fed endurezca la política monetaria de forma más agresiva en diciembre, lo que podría aumentar los costos de endeudamiento y reducir los rendimientos de los inversores cripto apalancados.

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Expertos cripto advierten de mayores costos de endeudamiento

Tras la publicación del IPC, los operadores descontaban algo más de un cuarto de punto de endurecimiento de la Fed para diciembre, según Jeff Anderson, responsable de STS Digital en EE. UU., una firma de trading de criptomonedas.

«Tras la publicación del IPC de hoy, los mercados ahora descuentan aproximadamente 27 puntos básicos de endurecimiento en la curva de tasas de diciembre», dijo Anderson en declaraciones compartidas con Cointelegraph. «La posibilidad de otra subida de tasas es cada vez más difícil de ignorar».

Los datos de CME FedWatch a las 16:28 UTC del martes mostraban un 88,3% de probabilidad de una subida de un cuarto de punto en diciembre y un 11,7% de probabilidad de un aumento de medio punto. Mientras tanto, el mercado cripto en general cotizaba a la baja tras el informe, y la capitalización total del mercado cayó un 1,6% en las últimas 24 horas, hasta los 2,57 billones de dólares, según CoinGecko.

Bitcoin (BTC) cotizaba cerca de los 73.274 dólares, un 2% menos en las últimas 24 horas, mientras que Ether (ETH) cayó casi un 5%, hasta alrededor de 2.028 dólares, y Solana (SOL) bajó un 5,6%, hasta los 82 dólares.

Los expertos afirmaron que unas tasas de interés más altas también podrían reducir las ganancias de algunas inversiones cripto. Adam Haeems, responsable de gestión de activos de Tesseract Group, dijo a Cointelegraph que los inversores que piden dinero prestado para realizar otras inversiones podrían obtener menores ganancias si endeudarse se vuelve más caro.

«Las estrategias de carry obtienen la diferencia entre el rendimiento de sus activos y lo que pagan por pedir prestado, por lo que se ven presionadas cuando los costos de endeudamiento aumentan en relación con ese rendimiento», dijo Haeems. «Durante las últimas dos semanas, la tasa pagada a los prestamistas de USDC en el mercado principal de Aave osciló entre aproximadamente el 3,2% y el 7%, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a tres meses se mantuvieron cerca del 4,2%».

La diferencia, a su vez, podría influir en dónde colocan su dinero los inversores, especialmente si las inversiones tradicionales ofrecen mejores rendimientos con menos riesgo.

La inflación añade presión tras las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE. UU.

El informe de inflación también se publicó una semana después de las elecciones legislativas de mitad de mandato de EE. UU., en las que los demócratas obtuvieron el control tanto de la Cámara de Representantes como del Senado.

«También es probable que aumente la presión política de un Congreso controlado por los demócratas para controlar la inflación, lo que podría reforzar el argumento a favor de tasas más altas», dijo Anderson.

Aun así, añadió que seguía siendo escéptico sobre si nuevas subidas de tasas abordarían las causas subyacentes de la inflación.

Aunque el Congreso no fija las tasas de interés, los legisladores pueden influir en la política económica y la regulación cripto. Por ejemplo, la ley CLARITY, un proyecto destinado a crear normas cripto más claras para EE. UU., está estancado desde enero debido a desacuerdos entre demócratas y republicanos.

La combinación del cambio en el poder del Congreso y la posibilidad de mayores costos de endeudamiento podría generar aún más incertidumbre para los inversores cripto, dijeron los expertos.

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