Actualización del 9 de abril de 2026, a las 13:00 UTC: Este artículo se ha actualizado para incluir un comentario de Mamadou Kwidjim Toure, director ejecutivo y fundador de la plataforma de tokenización Ubuntu Tribe.
Los exchanges de criptomonedas están ganando cuota de mercado a los centros de trading de finanzas tradicionales (TradFi) a través de productos de commodities tokenizadas, pero encuentran que la adopción generalizada de metales preciosos tokenizados está limitada por problemas de precios y liquidez.
Los perpetuos de plata han alcanzado un pico de aproximadamente el 40% del volumen equivalente del Contrato Comex Silver (SI), el mercado de futuros de plata más grande del mundo que representa más del 70% del volumen global de futuros de plata negociados en exchanges, según un informe del jueves de Binance Research.
Durante marzo y abril, la plata tokenizada representó el 14,90% y el 14,98% del volumen de Comex, respectivamente, frente a solo el 1,37% en enero.
El crecimiento sugiere que los exchanges de criptomonedas están captando más demanda de exposición las 24 horas a activos tradicionales, particularmente en perpetuos vinculados a metales, pero analistas de Kaiko afirmaron que la profundidad de liquidez y la formación de precios todavía plantean obstáculos importantes para una adopción más amplia entre los inversores tradicionales.
Los perpetuos cripto TradFi necesitan precios fiables y una fuerte liquidez
Las commodities tokenizadas ofrecen trading 24/7, lo que puede crear vulnerabilidades en comparación con los futuros de oro y plata de TradFi, donde el cierre por festivos y fines de semana crea "interruptores de circuito naturales que realmente protegen la calidad del mercado", dijo Laurens Fraussen, analista de investigación de Kaiko, a Cointelegraph.
Esto expone las commodities tokenizadas a una profundidad reducida del libro de órdenes, diferenciales ampliados y menos precios de referencia de los centros tradicionales cerrados.
Las ofertas de commodities tradicionales evitan estos problemas mediante una compensación centralizada, liquidez consolidada, contratos estandarizados y "horarios de operación coordinados que evitan los desiertos de liquidez", dijo Fraussen, añadiendo que las criptomonedas necesitan "una mejor abstracción de cadena y una agregación unificada de liquidez" para competir con TradFi.
Otros argumentaron que los exchanges de criptomonedas carecen de la confianza y las auditorías de reservas necesarias para atraer más inversión institucional en metales preciosos.
Los exchanges de criptomonedas no se convertirán en la "columna vertebral de liquidación de los mercados globales de commodities, porque carecen de lo único que los actores institucionales requieren: un reclamo creíble y auditado sobre el metal físico", dijo a Cointelegraph Mamadou Kwidjim Toure, CEO y fundador de la plataforma de tokenización Ubuntu Tribe.
A pesar de las preocupaciones sobre la infraestructura, los perpetuos de oro tokenizado han superado los volúmenes de trading de futuros de oro de varios exchanges regionales de commodities, una tendencia que muestra una aceleración mensual, según Binance Research.
Binance Research también afirmó que los perpetuos de oro superaron a varios exchanges regionales de commodities en marzo, alcanzando el 401% en comparación con el trading de futuros de oro en el exchange de futuros de commodities energéticas japonés TOCOM, el 228% del Multi Commodity Exchange (MCX) de India y el 216% del Dubai Gold & Commodities Exchange (DGCX).
Binance atribuyó parte de este crecimiento a "eventos que mueven el mercado" que ocurren rutinariamente los fines de semana, lo que dejaría a los inversores expuestos a riesgos de brecha a través de centros tradicionales que operan en horarios de trading regulares.
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