Las mineras de Bitcoin están emergiendo como una parte importante de la cadena de suministro de infraestructura de IA porque controlan grandes cantidades de capacidad de energía y propiedades convertidas en centros de datos que son cada vez más difíciles de asegurar, según una nueva nota de investigación de Bernstein.
Los analistas Gautam Chhugani, Mahika Sapra, Sanskar Chindalia y Harsh Misra estiman que las mineras de Bitcoin que cotizan en bolsa controlan más de 27 gigavatios de capacidad de energía planificada y han anunciado más de 90.000 millones de dólares en acuerdos relacionados con IA, cubriendo 3,7 gigavatios con hiperescaladores, proveedores de neocloud y fabricantes de chips.
Un resumen de investigación del 29 de abril de RAND indicó que se espera que EEUU añada aproximadamente 82 GW de capacidad neta adicional disponible para 2030.
La cartera de energía planificada de 11 empresas públicas de minería de Bitcoin. Fuente: Bernstein
Según Bernstein, el acceso a la electricidad, en lugar de los chips, se ha convertido en el principal cuello de botella para escalar los centros de datos de IA. Los proveedores de servicios públicos pueden tardar más de cuatro años en aprobar nuevas conexiones a la red, incluso en estados con regulaciones más laxas para operar centros de datos como Texas.
“El tiempo promedio de espera para asegurar un GW de energía es de no menos de ~50 meses en todos los estados, e incluso en estados políticamente amigables como Texas, la empresa de servicios públicos sigue un proceso de revisión por lotes para navegar la cola de interconexión y la carga de recursos”, escribieron los analistas.
La creciente supervisión regulatoria y la oposición local a los centros de datos a gran escala están sumándose a esos retrasos, otorgando a las mineras de Bitcoin una ventaja porque ya operan sitios conectados a la red eléctrica y tienen experiencia en la gestión de instalaciones de computación de alta densidad.
Un cambio en la economía de las mineras
Bernstein afirmó que las mineras de Bitcoin se están diversificando cada vez más hacia la infraestructura de IA mientras buscan nuevas fuentes de ingresos tras el halving de 2024, que redujo las recompensas de la minería y ejerció presión sobre los márgenes de ganancia.
La investigación indicó que varias mineras han ido más allá de su enfoque tradicional en la producción de Bitcoin para desarrollar centros de datos de IA e instalaciones de computación de alto rendimiento.
Un ejemplo reciente es Soluna Holdings, que reportó un aumento del 58% en los ingresos del primer trimestre, impulsado principalmente por su negocio de hosting de centros de datos, mientras que la minería de criptomonedas contribuyó con una parte menor de las ventas totales.
Bernstein también ha destacado a IREN como un ejemplo destacado de este cambio. La firma indicó que IREN está bien posicionada para la transición de gran parte de su negocio hacia la infraestructura de IA tras sus acuerdos multimillonarios con Microsoft.
La asociación de IREN con Microsoft podría cambiar fundamentalmente su modelo de negocio, según Bernstein. Fuente: Bernstein
