Amina, un banco de criptomonedas regulado en Suiza, se ha unido a una plataforma de liquidación basada blockchain para valores tokenizados que opera bajo el régimen piloto DLT de la Unión Europea, lo que marca un paso más hacia la integración de la infraestructura de criptoactivos con los mercados de capitales tradicionales.
La compañía con sede en Zug, Suiza, anunció el lunes que se ha convertido en patrocinador de cotización en la plataforma 21X, regulada por la UE, lo que convierte a Amina en el primer banco participante totalmente regulado de la sede.
Amina afirmó que esta medida le permitirá apoyar a las empresas que emiten valores tokenizados en 21X a través de su asociación con Tokeny, una empresa con sede en Luxemburgo que proporciona tecnología para crear y gestionar activos financieros tokenizados.
La colaboración tiene como objetivo abordar una barrera clave para la adopción institucional de criptoactivos tokenizados, conectando a los bancos regulados con la emisión y el trading de valores tokenizados.
21X recibió un permiso de infraestructura bajo el régimen piloto DLT de la UE en diciembre de 2024, lo que le permite operar un mercado regulado para valores basados en la blockchain en un entorno de prueba regulatorio.
«Una falta de interoperabilidad de las plataformas de criptoactivos tokenizados» fue citada por la práctica de Servicios Financieros Europeos de Baker McKenzie en junio como uno de los principales obstáculos para la adopción de la tokenización entre las instituciones financieras. «La escala solo se logrará cuando numerosos participantes del mercado realicen transacciones entre sí en plataformas comunes o interconectadas», escribió Yves Mauchle, socio de Zúrich, en el blog de la firma.
Introducido en 2023, el marco DLT permite a los operadores de mercado experimentar con el trading y la liquidación de instrumentos financieros basados en la blockchain dentro de un sandbox regulatorio. El programa tiene como objetivo ayudar a los reguladores a evaluar cómo la tecnología podría encajar en la infraestructura de mercado existente.
A pesar de la adopción temprana, el régimen ha sido objeto de escrutinio por parte de los participantes de la industria, quienes advierten que sus límites actuales podrían impedir que los mercados on-chain europeos escalen y compitan con otras jurisdicciones. Sigue sin estar claro si la participación de bancos regulados como Amina ayudará a acelerar la adopción.
Fuerte crecimiento de los activos del mundo real tokenizados
Este desarrollo se produce a medida que las instituciones financieras invierten cada vez más en infraestructura de la blockchain para criptoactivos tokenizados. En los Estados Unidos, instituciones como BNY, Nasdaq y S&P Global respaldaron recientemente la expansión de la Canton Network, mientras que Europa está probando sedes de trading de la blockchain reguladas como 21X bajo el régimen piloto DLT de la UE.
En febrero, ocho empresas de criptoactivos reguladas por la UE instaron a los legisladores a acelerar la legislación sobre criptoactivos, advirtiendo que el bloque corre el riesgo de quedarse atrás de los Estados Unidos y otras jurisdicciones en el desarrollo de mercados financieros tokenizados.
Sin duda, se están produciendo avances positivos. En septiembre, el exchange de criptomonedas Kraken lanzó el trading de valores tokenizados para usuarios europeos a través de su plataforma xStocks, que ofrece versiones basadas en la blockchain de acciones cotizadas en EEUU.
Dos meses después, la plataforma de tokenización Ondo recibió aprobación regulatoria en Liechtenstein para ofrecer trading de acciones tokenizadas a inversores europeos.
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