Las nuevas ballenas de Bitcoin elevan el riesgo de ventas mientras las ganancias no realizadas alcanzan los 9.000 millones de dólares

Las ballenas de Bitcoin (BTC) tienen más motivos para vender que en cualquier otro momento de la historia reciente de Bitcoin, ya que sus ganancias no realizadas alcanzan niveles récord.

Puntos clave:

• Las ballenas tenedoras de Bitcoin a corto plazo vieron cómo sus ganancias no realizadas se disparaban hasta los 9.000 millones de dólares el 4 de septiembre, la cifra más alta jamás registrada por los datos de CryptoQuant.
• La rentabilidad es sensible a pequeñas fluctuaciones del precio de BTC y cae en 1.500 millones de dólares ante una bajada diaria del 2% en BTC/USD.
• Las reservas del exchange Binance se acercan a máximos de dos años, cerca de 692.000 BTC.

Las ballenas tenedoras a corto plazo acumulan enormes ganancias no realizadas

Los datos de la plataforma de análisis onchain CryptoQuant muestran que los inversores ballena más recientes acumulan actualmente ganancias no realizadas por un valor superior a 9.000 millones de dólares.

Esta es la cifra más alta que CryptoQuant ha registrado desde que comenzó a rastrear la rentabilidad de las ballenas en 2016. La cifra se refiere a las ballenas tenedoras a corto plazo (STH), es decir, a las billeteras que mantienen monedas con menos de seis meses de antigüedad. 

El 4 de septiembre, las ganancias no realizadas agregadas del grupo de ballenas STH alcanzaron un nuevo máximo de varios años, de 9.070 millones de dólares. Sin embargo, al ser sensibles a los movimientos del precio spot, cayeron un 17% al día siguiente, cuando BTC/USD bajó algo menos del 2%. Esto se debe a que el punto de equilibrio de las ballenas STH está más cerca del precio spot actual que el de las LTH. La base de costo de las ballenas STH se sitúa actualmente cerca de los 69.000 dólares. 

Ganancias y pérdidas no realizadas de las ballenas de BTC STH. Fuente: CryptoQuant

En un análisis complementario, CryptoQuant advirtió que una nueva caída del precio de BTC podría provocar ventas por parte de las ballenas STH, ya que tradicionalmente se considera que los inversores más nuevos tienen un carácter especulativo y son más sensibles a cambios menores del mercado. 

«Las ganancias no realizadas a esa escala representan exposición. Un grupo que acumula una ganancia récord sobre el papel puede convertirse en vendedor en el momento en que el precio oscila, y las ballenas STH son históricamente las más rápidas en recoger beneficios cuando tienen la oportunidad», comentó.

Las reservas de BTC de Binance, cerca de máximos de dos años

Anteriormente, Cointelegraph informó sobre la liquidez de venta existente en los libros de órdenes de los exchanges, que mantiene el precio al contado fijado por debajo de los 83.000 dólares.

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El riesgo de ventas por parte de los tenedores a corto plazo también se refleja en los datos onchain, que muestran un aumento de las entradas a los exchanges desde principios de mayo. El 2 de septiembre, las reservas de BTC en Binance, el mayor exchange, alcanzaron los 691.658 BTC, la cifra más alta desde noviembre de 2024.

Reservas de BTC de Binance. Fuente: CryptoQuant

Sin embargo, al comentar la tendencia, CryptoQuant describió la participación de las ballenas en las entradas a los exchanges como «relativamente contenida».

«La tensión clave está clara: la liquidez y el posicionamiento en Binance siguen siendo ordenados, pero el elevado nivel de reservas significa que cualquier ruptura significativa por encima de los 83.000 dólares requerirá una absorción spot fuerte y sostenida por parte de los ETF y de la demanda orgánica para eliminar la oferta disponible», escribió el domingo.

CryptoQuant reiteró la necesidad de que regresara la demanda spot de Bitcoin, un factor clave ausente del mercado durante todo 2026.