Crypto Biz: Wall Street y las criptomonedas compiten por el mismo terreno

La línea entre las empresas de criptomonedas y las finanzas tradicionales se está desdibujando. Binance está comprando una participación de 100 millones de dólares en Circle, los seis bancos más grandes de Canadá están explorando depósitos tokenizados y la Bolsa de Nueva York trabaja con Blockchain.com para llevar acciones y ETF estadounidenses a la cadena de bloques.

Las empresas de criptomonedas quieren desempeñar un papel más importante en los pagos y los activos tradicionales, mientras los bancos y los exchanges llevan esos mercados a la cadena de bloques sin renunciar a su lugar en el centro del sistema financiero.

El Crypto Biz de esta semana destaca cómo las stablecoins y los activos tokenizados están situando a las empresas de criptomonedas y a las finanzas tradicionales en terrenos cada vez más solapados, mientras ambos bandos compiten por controlar la forma en que se mueven el dinero y los activos.

Binance apuesta 100 millones de dólares por Circle en un acuerdo ampliado sobre USDC

Binance está estrechando sus vínculos con Circle mediante una inversión de 100 millones de dólares en el emisor de la stablecoin y un acuerdo de cinco años para ampliar la adopción de USDC en todo el exchange.

Según un documento presentado el martes ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, Circle emitió a Binance 1.237.011 acciones ordinarias de clase A a 80,84 dólares por acción en una colocación privada del 17 de septiembre. El precio de compra estaba por debajo del precio de mercado de Circle antes del cierre de la operación. Las acciones CRCL subieron tras el anuncio.

La inversión incluye un acuerdo comercial más amplio en torno a USDC. Circle pagará a Binance una comisión mensual de incentivo basada en la cantidad de USDC mantenida a través de la infraestructura Modular Smart Contract Wallet del exchange.

Binance tiene restringido vender, transferir, pignorar o disponer de otro modo de las acciones de Circle durante un máximo de dos años, aunque el periodo de bloqueo puede terminar antes en virtud de ciertas disposiciones de rescisión. Binance conserva los derechos de voto sobre las acciones durante ese periodo.

Los mayores bancos de Canadá prueban depósitos tokenizados

Los seis bancos más grandes de Canadá están explorando conjuntamente depósitos tokenizados en dólares canadienses, una posible nueva vía de pago que permitiría transferir representaciones digitales de depósitos bancarios entre instituciones financieras.

La iniciativa reúne a Bank of Montreal, CIBC, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank y TD Bank Group. La primera fase se centrará en las transferencias entre los bancos participantes, y posteriormente el sistema podría conectarse con otras redes de activos digitales.

El proyecto llega después de que la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras de Canadá aclarara el 10 de septiembre que los depósitos tokenizados “no son jurídicamente distintos de los depósitos tradicionales”, lo que significa que el uso de blockchain u otra tecnología no cambia su tratamiento jurídico subyacente.

A diferencia de las stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias, los depósitos tokenizados siguen siendo pasivos de los bancos que los emiten. Los bancos participantes afirman que el modelo podría permitir pagos más rápidos y programables, y que otras instituciones depositarias podrían incorporarse en el futuro.

La distinción es especialmente relevante mientras Canadá desarrolla sus normas sobre stablecoins. El marco del país se aplica a los emisores que no son instituciones financieras, mientras que los bancos regulados y las cooperativas de crédito quedan fuera de su ámbito. 

Los pagos con stablecoins se disparan mientras el mercado de criptomonedas se contrae

Los flujos transfronterizos de stablecoins se dispararon casi un 78%, hasta 220.300 millones de dólares, en el año terminado en junio, incluso cuando el mercado de criptomonedas en general perdió más de un tercio de su valor.

Según Chainalysis, los flujos transfronterizos de stablecoins aumentaron un 77,5%, mientras que la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 37%, hasta 2,1 billones de dólares. La firma de análisis identificó 4.708 nuevos corredores transfronterizos que movieron 2.640 millones de dólares, aunque los corredores más grandes todavía representaron el 96,1% del valor total.

Chainalysis afirmó que gran parte del crecimiento procedió de transferencias de unos 3.000 dólares de media, un patrón más coherente con el comercio, las remesas y el ahorro que con la actividad especulativa. Philip Gradwell, economista de Tether, describió la actividad como poseedora de un “ritmo constante” típico del uso empresarial, mientras que Tianwei Liu, CEO de StraitsX, señaló la demanda de acceso al dólar, protección contra la inflación y vías para sortear los controles de capital fuera de Asia.

La adopción de stablecoins también ha coincidido con una mayor claridad regulatoria. Estados Unidos promulgó la GENIUS Act en julio de 2025, mientras que el marco MiCA de la Unión Europea y el régimen de licencias de Hong Kong han situado a las stablecoins bajo una supervisión más formal.

La NYSE y Blockchain.com se asocian para ofrecer acciones estadounidenses tokenizadas

Blockchain.com y la Bolsa de Nueva York están asociándose para llevar acciones estadounidenses tokenizadas y fondos cotizados a los usuarios de criptomonedas a través de un sistema de negociación alternativo previsto.

Las empresas firmaron un memorando de entendimiento sobre el nuevo ATS digital, que sigue sujeto a la aprobación regulatoria. El acuerdo también incluye una alianza de datos de mercado entre Blockchain.com e ICE Data Services, de Intercontinental Exchange, la empresa matriz de NYSE.

Reid Noch, de TD Securities, describió la asociación como un intento de atraer actividad de negociación minorista, especialmente porque los mercados tokenizados abren la puerta a la negociación las 24 horas y durante los fines de semana. Tanay Ved, de Talos, afirmó que las plataformas de criptomonedas están evolucionando cada vez más hacia plataformas multiactivo.

La demanda también está creciendo. El valor de las acciones tokenizadas ha alcanzado los 3.140 millones de dólares, mientras que el número de titulares ha aumentado un 72%, hasta 3,87 millones, según RWA.xyz.

La asociación llega después de que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos introdujera una Exención de Innovación de cinco años para ciertas plataformas de valores tokenizados. Las acciones tokenizadas que cumplan los requisitos deben representar acciones reales con los mismos derechos económicos y de gobernanza que sus equivalentes tradicionales.

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