El Banco de Pagos Internacionales (BIS) publicó un informe el miércoles sobre el proyecto Agorá, un prototipo experimental para pagos mayoristas transfronterizos.
El BIS dijo que el informe muestra cómo siete bancos centrales y más de 40 instituciones financieras reguladas pueden liquidar pagos mayoristas transfronterizos en segundos una vez que se bloquea la liquidez, mientras que reduce el riesgo crediticio y de liquidación a través de la liquidación atómica utilizando reservas del banco central tokenizadas y depósitos del banco comercial.
La iniciativa marca una de las colaboraciones más amplias hasta ahora entre bancos centrales y prestamistas privados, explorando cómo la tokenización podría modernizar la infraestructura de pagos globales.
El proyecto, convocado conjuntamente por el BIS y el Instituto de Finanzas Internacionales, apunta a la naturaleza lenta y costosa de las transacciones internacionales que continúan afectando el comercio global y la actividad financiera. Los pagos transfronterizos totalizaron 195 billones de dólares en 2024 y se prevé que alcancen 320 billones de dólares para 2032, según FXC Intelligence, citado en el informe.
El proyecto Agorá utiliza una arquitectura de cadena de bloques de dos capas, que combina reservas del banco central tokenizadas en registros jurisdiccionales con depósitos del banco comercial tokenizados en un registro unificador compartido, lo que permite la llamada liquidación atómica en la que todas las actualizaciones de saldo ocurren simultáneamente o no ocurren en absoluto.
El BIS dijo que el enfoque preserva el "sistema bancario de dos niveles" y salvaguarda la "unicidad del dinero", que llamó "fundamental para la estabilidad financiera", distinguiendo el proyecto de las alternativas de stablecoin.
La plataforma también permite a las instituciones realizar la lucha contra el lavado de dinero, las sanciones y la detección de fraude en paralelo en lugar de secuencialmente, lo que el BIS dijo que podría reducir las altas tasas de falsos positivos que afectan al sistema de pagos transfronterizos actual.
El proyecto Agorá avanza hacia pruebas con valor real
El proyecto avanza hacia pruebas con valor real con transacciones reales que involucran ciertas monedas y participantes, aunque el BIS no proporcionó un cronograma para la implementación.
El informe identificó áreas que requieren un mayor desarrollo, incluyendo mecanismos de ahorro de liquidez, postura de ciberseguridad y marcos de gobernanza que cubren la definitividad de la liquidación, la gobernanza de datos y la gestión de riesgos.
La liquidación ocurre en segundos una vez que se bloquean los fondos, y la plataforma está diseñada para operar las 24 horas del día, mitigando los retrasos causados por las horas de funcionamiento no alineadas en diferentes jurisdicciones.
Pagos mayoristas transfronterizos hoy vs Proyecto Agorá. Fuente: BIS
“El prototipo también mejora la transparencia. Todas las partes de una transacción tienen acceso al estado de pago en tiempo real, mientras mantienen la privacidad de las entidades no participantes”, dijo el BIS en el informe, agregando que, en el futuro, dicha visibilidad podría extenderse a los usuarios finales, incluidos deudores y acreedores.
Entre los bancos centrales participantes se encuentran el Banque de France en representación del Eurosistema, el Banco de Japón, el Banco de Corea, el Banco de México, el Banco Nacional Suizo, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York a través de su Centro de Innovación de Nueva York y el Banco de Inglaterra.
Principios de este mes, el Banco de Inglaterra propuso extender los horarios de liquidación para sus sistemas RTGS y CHAPS como parte de un impulso más amplio hacia la liquidación casi las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
La subgobernadora Sarah Breeden también dijo que los registros compartidos y la tokenización podrían hacer que los pagos y la liquidación fueran más rápidos y baratos, con menos intermediarios y ventanas de liquidación más cortas.
Cointelegraph se comunicó con el equipo de medios del BIS para obtener comentarios sobre los cronogramas de implementación y los planes de gobernanza, pero no había recibido una respuesta al momento de la publicación.
