Retiros de ballenas de XRP en billeteras superan los 720 millones mientras datos de retorno ajustado al riesgo apuntan a oportunidad

Desde el 3 de junio, más de 720 millones de tokens XRP han salido de los exchanges de criptomonedas, y la participación de Upbit en los flujos de la billetera XRP ha alcanzado su nivel más alto desde mayo de 2024.

El cambio se produce mientras XRP se recuperó a 1,30 dólares el lunes, con la actividad de grandes tenedores que continúa dominando los flujos de intercambio y los indicadores de mercado señalan un período ideal de acumulación en medio de una debilidad persistente.

Las ballenas dominan los flujos de intercambio de XRP

Los datos de CryptoQuant muestran que la salida diaria de XRP en varios exchanges indica retiros repetidos de más de 1 millón de XRP por transacción. Entre el 3 de junio y el 14 de junio, las principales plataformas de criptomonedas registraron aproximadamente 722 millones de XRP en grandes salidas diarias, lo que destaca la actividad más sostenida de billeteras de tamaño ballena desde principios de febrero. Las ballenas de Binance lideraron las salidas, con 425 millones de XRP.

Salida diaria de XRP en exchanges superior a 1 millón de tokens. Fuente: CryptoQuant

Si bien los grandes retiros no confirman la acumulación, reducen la cantidad de XRP disponible inmediatamente para la venta en los libros de órdenes de intercambio.

Una métrica de flujo de intercambio separada apunta a una creciente concentración de actividad de billetera XRP en Upbit. Según el analista de criptomonedas Amr Taha, la dominancia del flujo neto de billetera XRP de Upbit alcanzó el 31% el 14 de junio, frente al 13% de la semana pasada, su nivel más alto desde mayo de 2024.

Taha dijo que el rebote del 5% de XRP a 1,30 dólares el lunes coincidió con una clara rotación hacia Upbit. La actividad de depósito-billetera se concentró cada vez más en el exchange surcoreano, mientras que varias plataformas importantes perdieron participación de mercado.

Otra métrica de Binance muestra que las ballenas continúan dominando las salidas de XRP. La diferencia entre las ballenas de tamaño grande de 100.000 XRP o más y las ballenas de tamaño pequeño por debajo de ese umbral mide la propagación de Ballena de Binance vs. Minorista.

La propagación actualmente se encuentra cerca del 90%, lo que indica que los grandes tenedores todavía representan la mayor parte de las salidas de XRP en Binance. El mes pasado, Taha señaló que las repetidas caídas hacia el rango de mayo de 2024 sugirieron un cambio en el perfil de retiro de Binance del período alcista 2024-2025.

Propagación de ballenas de XRP de Binance vs. minorista (%). Fuente: CryptoQuant

Si bien el indicador no debe considerarse como una señal directa alcista o bajista, el analista dijo que rastrea el comportamiento de retiro en lugar de la actividad de venta de intercambio.

La relación de Sharpe de XRP se mantiene por debajo de cero: ¿qué significa?

La relación de Sharpe de XRP permanece en territorio negativo, una zona que históricamente se ha alineado con las fases de consolidación bajista para el activo.

Esta métrica evalúa los rendimientos en relación con la volatilidad, lo que ayuda a evaluar si los inversores están adecuadamente compensados por el riesgo que asumen. XRP registró una relación de Sharpe de -1.097 en septiembre de 2022 cuando el token se negoció cerca de 0,33 dólares. El ciclo posterior alcanzó un máximo de cerca de 2,07 en enero de 2025 cuando XRP se acercó a 3,14 dólares.

Relación de Sharpe de XRP. Fuente: CryptoQuant

La lectura actual se encuentra cerca de -0,36, cayendo desde una relación positiva de 0,18 en mayo. Según CryptoQuant, XRP históricamente ha producido algunas de sus mayores ganancias cuando la relación de Sharpe fue negativa. Los rendimientos promedio durante esos períodos superaron el 50%, mientras que las ganancias a menudo se moderaron una vez que la relación entró en territorio positivo.

Sin embargo, en abril, el analista de mercado Teddy dijo que las lecturas de Sharpe negativas profundas para XRP a menudo coinciden con períodos de "dolor de mercado" en lugar de tendencias eficientes. Esas fases históricamente han creado condiciones asociadas con zonas de acumulación a largo plazo, pero es posible que aún quede más desventaja.