De Uptober a Hacktober: ¿Se están volviendo obsoletos los patrones estacionales de Bitcoin?

Las pérdidas consecutivas de Bitcoin en octubre han puesto bajo la lupa su reputación de «Uptober», mientras los analistas sopesan las tendencias estacionales frente a la demanda institucional y las condiciones económicas.

Bitcoin cayó un 7,3% en octubre de 2026, tras un descenso de aproximadamente un 4% un año antes, según datos de CoinGlass.

Las pérdidas desafiaron la reputación históricamente alcista de octubre, que le valió el apodo de «Uptober». Este año, figuras del sector recurrieron a etiquetas más oscuras, como «Black October» y «Hacktober», en medio de una ola de incidentes de seguridad cripto, incluido el hackeo récord de Binance por 6.300 millones de dólares.

Las tendencias estacionales de Bitcoin cambian a medida que disminuye la volatilidad mensual

Octubre ha ofrecido históricamente el mayor rendimiento mediano de Bitcoin, del 15,4%, con ganancias en 10 de 13 años hasta 2025, según Andrew Yang, investigador de la firma de análisis de criptomonedas Kaiko.

La reputación históricamente bajista de septiembre también se ha debilitado. Bitcoin ha registrado ganancias cada septiembre desde 2023, lo que podría reflejar que los traders compran antes de un repunte esperado en octubre, dijo Yang a Cointelegraph.

Yang afirmó que la reducción de las fluctuaciones del precio de Bitcoin también podría estar haciendo que las tendencias estacionales sean menos pronunciadas. Su variación mensual habitual ha disminuido del 14 % entre 2013 y 2016 al 9,6 % desde 2024, lo que deja menos margen para fuertes repuntes estacionales, añadió.

¿Están las instituciones reescribiendo el calendario de Bitcoin?

Los analistas también señalaron la inversión institucional y las condiciones económicas generales como factores cada vez más importantes que influyen en el precio de Bitcoin.

Justin d’Anethan, jefe de investigación de Arctic Digital, señaló los flujos de fondos cotizados (ETF) y a las empresas compradoras de Bitcoin, y afirmó que sus decisiones de inversión están más determinadas por la liquidez, las tasas de interés y los mandatos de inversión que por las narrativas de negociación estacional.

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Los ETF al contado de Bitcoin de Estados Unidos registraron salidas netas de 515 millones de dólares en octubre, mientras que los ETF al contado de Ether registraron un récord de 1.610 millones de dólares en retiros mensuales.

Yang advirtió que los ETF al contado de Bitcoin, aprobados en enero de 2024, son demasiado recientes para evaluarlos. Aun así, afirmó que Bitcoin «cotiza cada vez más como un activo macroeconómico, impulsado más por los datos económicos y los flujos institucionales que por el calendario».

Dos pérdidas en octubre no zanjan la cuestión

A pesar de dos pérdidas consecutivas en octubre, los analistas advirtieron que no se debe descartar por completo el Uptober.

Julio Moreno, jefe de investigación de CryptoQuant, afirmó que octubre generalmente ha tenido un mejor desempeño durante los mercados alcistas de Bitcoin y uno peor durante los mercados bajistas, por lo que el ciclo general del mercado es un factor importante al comparar rendimientos.

«El desempeño del precio depende más de la dinámica de la demanda al contado que de los patrones cíclicos, y a la demanda no le importa el calendario», declaró Moreno a Cointelegraph.

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Markus Levin, cofundador de XYO, afirmó que los traders podrían estar anticipando antes las ganancias estacionales. «Cuando suficientes personas esperan un repunte en octubre, el repunte se incorpora al precio antes de que llegue el mes», afirmó.

«Uptober tiene validez histórica, pero, al igual que otras métricas de estacionalidad, también puede fallar en ocasiones», afirmó d’Anethan, de Arctic Digital.

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