Bitcoin podría caer más, pero su modelo de ley de potencia enmarca una caída a 58.000 dólares como 'normal'

La caída de Bitcoin (BTC) a 58.000 dólares lo ha llevado a una zona que los modelos de ley de potencia a largo plazo históricamente han asociado con los fondos del ciclo. Los datos no confirman un rango de fondo, aunque muestran que BTC se está negociando en un rango de precios que ha marcado repetidamente mínimos importantes desde 2014.

Los datos de derivados y los niveles de liquidación destacan 55.000 dólares como el próximo nivel de soporte clave y el rango de 65.000 dólares-68.000 dólares como la próxima área de interés alcista importante.

La ley de potencia de Bitcoin coloca 58.000 dólares en un rango histórico

El modelo de ley de potencia de Giovanni coloca el precio de tendencia a largo plazo de la red cerca de 135.000 dólares, lo que hace que la reciente caída a 58.000 dólares sea aproximadamente un 54% por debajo del máximo histórico y 1.22 desviaciones estándar por debajo de esa tendencia.

Según el analista, la conclusión clave es sencilla: los mínimos del ciclo anterior en 2012, 2015, 2019, 2020 y 2022 cayeron todos dentro de un rango estadístico similar. Por esa medida, la última caída cae dentro de un territorio que históricamente ha marcado los mínimos de mercado bajista profundos en lugar de una ruptura en la trayectoria de crecimiento a largo plazo de Bitcoin.

Desviación del precio de Bitcoin basada en la tendencia de la ley de potencia. Fuente: X

El modelo estima el soporte "-1σ" comúnmente citado cerca de 68.000 dólares, mientras que el piso histórico más fuerte se encuentra más cerca de 55.000 dólares. Giovanni también señaló que Bitcoin necesitaría cotizarse por debajo de aproximadamente 17.000 dólares durante más de un año antes de que la ley de potencia en sí misma pudiera considerarse inválida.

Una segunda métrica apunta en la misma dirección. La cuantila de la ley de potencia de Bitcoin ha caído a 6.2%, lo que indica que el activo es más barato que aproximadamente el 94% de sus observaciones históricas cuando se mide frente al modelo de ley de potencia. El gráfico destaca lecturas similares durante los mínimos del ciclo de 2015, 2020 y 2023, con el mercado actual revisitando esa zona de valoración históricamente rara.

Gráfico de regresión cuantílica de la ley de potencia de Bitcoin. Fuente: Checkonchain

Niveles clave de precio de BTC a observar

Bitcoin cayó a un nuevo mínimo anual de 58.000 dólares después de que una venta agresiva barrió a través de Binance. El volumen de venta de tomador por hora alcanzó 2.100 millones de dólares, seguido de otros 1.900 millones de dólares en la siguiente hora después de la apertura del mercado de Nueva York, lo que marcó la mayor presión de venta por hora en la bolsa desde el 4 de mayo.

Volumen de venta de tomador de Bitcoin en Binance. Fuente: CryptoQuant

La liquidación eliminó más de 300 millones de dólares en posiciones largas de BTC antes de que el precio repuntara hacia 60.000 dólares. Ese nivel ahora tiene un significado adicional. Un cierre diario por encima de 60.000 dólares preserva la divergencia alcista del índice de fuerza relativa (RSI) en desarrollo en los marcos de tiempo de una hora, cuatro horas y diario, lo que señala que el impulso de venta se está desvaneciendo incluso mientras el precio imprime mínimos más bajos.

BTC/USDT, gráfico de un día. Fuente: Cointelegraph/TradingView

El comerciante de futuros Byzantine General compartió una perspectiva similar, diciendo que el movimiento a 58.000 dólares eliminó las posiciones largas apalancadas mientras atraía a nuevos vendedores en corto. En su opinión, un cierre diario por encima de 60.000 dólares fortalecería el caso de que Bitcoin ha impreso un fondo local por ahora.

Eso también cambiaría la atención hacia una gran bolsa de liquidez alcista. Más de 4.000 millones de dólares en liquidaciones cortas se acumulan cerca de 65.000 dólares, en comparación con aproximadamente 1.000 millones de dólares por debajo de 55.000 dólares, creando un desequilibrio de cuatro a uno. Un rally de alivio podría entonces apuntar a la liquidez interna cerca de 68.000 dólares, donde una brecha de valor razonable diario agrega otra área de interés para los comerciantes.

Mapa de liquidación de BTC. Fuente: CoinGlass

Mientras tanto, un cierre diario por debajo de 60.000 dólares refuerza el sesgo bajista en ambos gráficos a corto y largo plazo. La próxima área de interés se desplaza entonces a 55.000 dólares, donde el mínimo del rango semanal de septiembre de 2024 de Bitcoin converge con su precio realizado cerca de 54.000 dólares.

El precio realizado, que rastrea el costo promedio de todas las monedas onchain, históricamente ha proporcionado soporte en cada fondo importante de mercado bajista de Bitcoin desde 2014. Esa tendencia hace que la región de 54.000 dólares-55.000 dólares sea un nivel clave para que los comerciantes observen si la presión de venta continúa.

Precio realizado de Bitcoin. Fuente: X