La volatilidad de Bitcoin cae un 56%, pero los analistas esperan un movimiento del precio de hasta un 20%

La volatilidad realizada de Bitcoin ha caído al 17,2%, uno de sus niveles más bajos en meses recientes. Varios analistas de Bitcoin han dicho que largos períodos de compresión de precios, junto con una disminución de la volatilidad, históricamente han precedido a rallys de doble dígito.

La volatilidad realizada de Bitcoin cayó un 56% en el segundo trimestre

El investigador de Bitcoin Axel Adler Jr. dijo que la volatilidad realizada de BTC durante una semana, suavizada durante un período de 30 días, ha caído al 17,2% desde el 39% este trimestre, una caída del 56%.

Volatilidad realizada de Bitcoin (una semana). Fuente: CryptoQuant

La volatilidad realizada, que mide cuánto ha movido el precio en realidad durante un período determinado, se sitúa muy por debajo de su mediana a largo plazo del 40%. Adler explicó que tal compresión de volatilidad puede conducir a un movimiento de precio importante.

Sin embargo, la métrica no indica dirección. En cambio, mide cuánto impulso se está construyendo mientras el movimiento del precio se ralentiza.

Las métricas de volatilidad a largo plazo indican una historia similar. La volatilidad realizada de tres meses ha caído al 80% desde el 109% desde principios de abril, mientras que la volatilidad realizada de seis meses disminuyó al 127% desde el 148%.

La caída en las medidas de volatilidad de varios marcos temporales indica que el movimiento del precio se ha vuelto comprimido, una condición que puede preceder a movimientos de mercado más grandes.

Volatilidad realizada de Bitcoin de tres y seis meses. Fuente: CryptoQuant

Los datos de valoración de la red añaden otra capa. La métrica de tasa de crecimiento de Bitcoin, que compara el crecimiento de la capitalización de mercado con la capitalización realizada, se ha mantenido negativa durante más de seis meses. El delta, o media móvil de 365 días, recientemente se deslizó al -0,0013, lo que indica que el valor de mercado de BTC está creciendo más lentamente que su valor realizado.

Adler dijo que los datos apuntan a un mercado en enfriamiento. El precio de Bitcoin no está subiendo tan rápidamente como el capital que fluye hacia la red, lo que sugiere que los inversores se están volviendo más cautelosos en medio de la reducción de la volatilidad del mercado.

Tasa de crecimiento de Bitcoin basada en la capitalización de mercado y la capitalización realizada. Fuente: CryptoQuant

Bitcoin entra en una fase de "tug-of-war", dice analista

El analista de CryptoQuant Maartunn dijo que Bitcoin ha pasado 114 días cotizando dentro de un amplio rango de 60.000 dólares y 80.000 dólares, mientras que el índice de volatilidad de Bitcoin ha caído hacia mínimos de varios meses cerca de 0,90.

Según Maartunn, períodos similares de compresión históricamente han precedido a movimientos del 10% al 20% una vez que se rompe el rango de precios.

Análisis de precio de BTC y índice de volatilidad de Maartunn. Fuente: X

El fundador de MN Capital, Michael van de Poppe, se mantuvo alcista en BTC, afirmando que el área actual es una zona de soporte clave. Van de Poppe dijo:

“Si la historia se repite, eso significa que vamos a ver dos semanas excelentes de impulso alcista para Bitcoin y el final de esta corrección. Es una zona de soporte crucial para Bitcoin, que necesita mantenerse para evitar que se produzca una prueba en 61.000 dólares.”

Mientras tanto, el analista de CryptoQuant Amr Taha señaló una creciente división en el comportamiento del mercado. Las entradas de Bitcoin de 30 días de Binance aumentaron en aproximadamente 5.600 millones de dólares desde abril en ambos cohortes minoristas y ballenas. Las entradas minoristas aumentaron en 3.600 millones de dólares, superando el aumento de 2.000 millones de dólares de las carteras de ballenas.

Al mismo tiempo, las carteras que contienen entre 1.000 y 10.000 BTC acumularon 55.450 BTC el 30 de mayo, lo que marca su actividad de acumulación más fuerte desde febrero. Taha añadió:

“Para Bitcoin, esto apunta a una fase de tug-of-war. Las entradas de intercambio están aumentando, lo que puede crear presión de venta a corto plazo, pero la acumulación de grandes carteras también está regresando, lo que podría proporcionar soporte subyacente si la demanda permanece fuerte.”