Bitcoin atrapado por debajo de los 86.000 $ mientras los cambios del PCE enturbian la lectura de la inflación

Bitcoin (BTC) se mantuvo por encima de los 83.000 $ el jueves, después de devolver las ganancias tras unos datos de inflación de EE. UU. inferiores a lo esperado.

Puntos clave:

• Bitcoin permaneció dentro de un rango después de que su último repunte se estancara en los 85.600 $.
• Los datos de inflación PCE de EE. UU. se situaron por debajo de lo esperado, en el 3,4% interanual, pero los cambios metodológicos complicaron la lectura.
• El interés abierto denominado en BTC cayó casi un 20%, mientras que su precio subió un 35% desde su mínimo de agosto.

Bitcoin devuelve las ganancias tras la publicación del PCE

Los datos de Coinbase mostraron que BTC/USD se mantuvo estable durante la jornada después de un breve episodio de volatilidad previo al cierre mensual y del tercer trimestre de septiembre.

Gráfico de BTC/USD de una hora. Fuente: Cointelegraph/TradingView

Bitcoin comenzó el cuarto trimestre, históricamente su trimestre más sólido, en torno a los 83.550 dólares, tras registrar ganancias del 42,7% en el tercer trimestre, según datos de CoinGlass, su mejor desempeño en el tercer trimestre desde 2017.

Rendimientos trimestrales de BTC/USD (captura de pantalla). Fuente: CoinGlass

El mapa de calor de liquidaciones de CoinGlass mostró posibles grupos de liquidaciones por encima y por debajo del precio de mercado de Bitcoin.

El jueves, apareció un nuevo grupo de posiciones con una exposición estimada a liquidaciones de 60 millones de dólares cerca de los 83.000 dólares, próximo al soporte clave de 82.500 dólares —un nivel que el análisis calificó de crítico para la recuperación más amplia de Bitcoin desde los mínimos de junio.

Mapa de calor de liquidaciones de BTC. Fuente: CoinGlass

El último repunte de Bitcoin se estancó el miércoles, y BTC/USD se revirtió en los 85.600 $. El avance siguió a un dato de inflación de EE. UU. inferior al esperado. El índice de precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, se situó en el 3,4 % interanual en agosto, frente al 3,7 % esperado.

«Excluidos los alimentos y la energía, el índice de precios del PCE aumentó un 3,0 % respecto al año anterior», declaró un comunicado oficial de la Oficina de Análisis Económico (BEA), en referencia al PCE subyacente.

Índice PCE de EE. UU. Fuente: BEA

La publicación también incorporó cambios metodológicos que afectan a la gestión de carteras y el asesoramiento de inversiones, al software y los accesorios informáticos, y a los servicios jurídicos. 

«Estimamos que la metodología por sí sola podría reducir la inflación PCE subyacente hasta en 20 puntos básicos», escribió en X la publicación de comentarios de mercado The Kobeissi Letter, señalando que la inflación PCE general y subyacente de julio también se había revisado a la baja en 30 puntos básicos.

Kobeissi pronosticó que los mercados «descontarían fuertemente» la lectura de agosto. El S&P 500 cerró el miércoles con una caída del 0,25%, en 7.651 puntos, mientras que el promedio industrial Dow Jones cedió un 0,86%.

Los datos de CME FedWatch Tool mostraron que el miércoles los mercados situaban en torno al 37% la probabilidad de una subida de tipos de un cuarto de punto porcentual en la reunión de octubre de la Fed, prácticamente sin cambios en el día. A diferencia de la semana pasada, los mercados favorecían mantener sin cambios el rango objetivo de los fondos federales en el 3,75%–4%.

Comparación de la probabilidad de las tasas objetivo de la Fed para la reunión del FOMC de octubre (captura de pantalla). Fuente: CME Group

El interés abierto cae a su nivel más bajo desde marzo pese a las ganancias de Bitcoin

La caída del interés abierto de los futuros podría hacer que el repunte de Bitcoin sea menos vulnerable a las liquidaciones forzadas, según la plataforma de análisis onchain Glassnode.

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Glassnode destacó una divergencia entre el precio de Bitcoin y el interés abierto (OI) denominado en BTC, que mide las posiciones de futuros pendientes expresadas en términos de Bitcoin.

«El precio ha subido un 35% desde el mínimo de agosto, mientras que el interés abierto denominado en monedas ha bajado casi un 20%», escribió en X. 

«Eso sitúa el interés abierto en su nivel más bajo desde marzo, lo que podría hacer que el repunte sea menos susceptible a las liquidaciones masivas de posiciones apalancadas.»

OI denominado en Bitcoin frente a BTC/USD. Fuente: Glassnode en X.com

Como informó Cointelegraph, las órdenes de venta en torno a los 85.000 $ y las monedas de los tenedores a largo plazo concentradas en el rango de 84.000–85.000 $ podrían reforzar la resistencia por encima del precio actual.