Compradores de Bitcoin en la caída limitan las ventas, pero volúmenes cuestionables al contado y de futuros destacan debilidad

Las ventas de ETF de Bitcoin volvieron a inundar los mercados después de que la salida de 1.420 millones de dólares de la semana pasada siguiera a la salida de 1.260 millones de dólares de la semana anterior.

La posterior caída de BTC a 72.500 dólares generó preocupaciones de que el precio volviera a caer en el rango de 60.000 dólares a 70.000 dólares en el que estuvo bloqueado durante febrero y abril, pero la información de Cointelegraph mostró que los volúmenes al contado se activaron para defender el soporte de 70.000 dólares.

Volúmenes agregados al contado de BTC/USDT. Fuente: Velo

Dados los importantes flujos de salida de ETF, las entradas de BTC a Coinbase y las liquidaciones del mercado de futuros, los datos de CVD al contado anteriores sugieren que estos compradores de la caída no son dominantes.

Flujos de entrada en exchanges de Bitcoin, Coinbase. Fuente: CryptoQuant

Por otro lado, los datos del mapa de calor de interés abierto muestran casi 300 millones de dólares de interés abierto concentrado en la banda amarilla que representa 73.000 dólares a 74.000 dólares, donde los traders parecen haber abierto nuevas posiciones largas apalancadas.

Mapa de calor de interés abierto, mirada de siete días. Fuente: Hyblock

Si bien las salidas y redenciones de ETF se sincronizan con las entradas de BTC en el exchange de Coinbase al día siguiente, y el efecto dominó de esta venta es la liquidación ocasional de posiciones largas en el mercado de futuros, la métrica de relación de oferta y demanda de Hyblock (establecida en una profundidad de libro de órdenes agregada del 10%) muestra un libro de órdenes modestamente dominante en el lado de la oferta, lo que refuerza la visión de que los traders ven precios por debajo de 75.000 dólares como descontados y están comprando como resultado.

La relación de oferta y demanda de BTC/USDT (10% de profundidad) se vuelve positiva. Fuente: Hyblock

El indicador oscila entre -1 y +1, con valores superiores a cero que indican un desequilibrio creciente en la estructura del libro de órdenes.

La actividad actual de compra de largos perpetuos y al contado no ha sido sosteniblemente suficiente como para revertir la tendencia bajista, pero está ayudando a absorber la venta y poner un piso (o soporte) debajo del precio de Bitcoin.

Más allá de los aspectos técnicos, en el corto plazo, se necesitan nuevos catalizadores narrativos y flujo de noticias centrados en un acuerdo de paz entre EEUU e Irán, flujos de entrada positivos de ETF de BTC al contado, precios del crudo en caída y quizás una declaración de la Casa Blanca sobre posibles nuevas incorporaciones a la Reserva Estratégica de Bitcoin para desencadenar una mayor posicionamiento al contado y de futuros en BTC.