Prima de Bitcoin en Coinbase alcanzó un mínimo de 7 meses, pero traders vislumbran un rayo de esperanza

Puntos clave:

• Bitcoin cayó por debajo de los 100.000 dólares y podría volver a tocar su nivel apertura anual en los 93.500 dólares a medida que su impulso se debilita.
• La prima de Coinbase alcanzó un mínimo de siete meses, lo que refleja una fuerte presión de venta de Bitcoin al contado en EEUU.
• Los holders a corto plazo están acumulando BTC, mientras que los holders a largo plazo continúan tomando ganancias.

La reciente debilidad de Bitcoin () se extendió a la jornada del viernes, con BTC deslizándose una vez más por debajo de la marca de los 100.000 dólares. La criptomoneda podría potencialmente volver a tocar su mínimo anterior de 98.200 dólares, un nivel formado el 23 de junio.

El 6 de noviembre, el Coinbase Premium Index de Bitcoin, una métrica que rastrea la diferencia entre el precio de Bitcoin en Coinbase y otros exchanges globales como Binance, cayó a su nivel más bajo desde el 11 de abril.

El hecho de que la prima se volviera negativa implicó que Bitcoin está cotizando con un descuento en Coinbase, reflejando a menudo una mayor presión de venta por parte de inversores con sede en EEUU y salidas relacionadas con ETFs. Históricamente, los períodos prolongados de primas negativas han coincidido con la debilidad de precios a corto plazo.

Coinbase Premium Index de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant

Sin embargo, el trader de criptomonedas, Daan Trades, señaló que tales fases no son inusuales durante las tendencias bajistas más amplias. El analista explicó que el descuento tiende a surgir cuando el mercado se enfrenta a una venta al contado concentrada de flujos vinculados a Coinbase. Aunque no es una señal alcista en sí mismo, Daan añadió:

“El mercado rara vez toca fondo localmente sin ver primero tal descuento”.

En otras palabras, una recuperación sostenida del precio después de este descuento podría indicar que el mercado está absorbiendo la presión de venta, marcando potencialmente las primeras etapas de una fase de acumulación.

Datos on-chain respaldaron aún más esta configuración mixta. El cambio neto de posición de los holders a corto plazo (STH) se disparó recientemente a un máximo anual, sugiriendo que los traders que suelen mantener monedas durante menos de 155 días están aumentando sus posiciones a pesar del retroceso.

Por el contrario, el cambio neto de posición de los holders a largo plazo (LTH) se acerca a mínimos anuales, lo que indica una toma de ganancias continua por parte de inversores experimentados. Esta divergencia indica que, si bien nuevos compradores están entrando, la absorción aún no es lo suficientemente fuerte como para establecer un rango de fondo definitivo.

Cambio neto de posición de holders de Bitcoin a corto y largo plazo. Fuente: CryptoQuant

Bitcoin podría tocar su nivel de apertura anual antes de la recuperación

Desde un punto de vista técnico, los gráficos a corto plazo de Bitcoin, tanto los de una hora como los de cuatro horas, no muestran señales de una configuración de reversión alcista. El reciente repunte del precio fue impulsado principalmente por la cobertura de posiciones cortas, no por una presión de compra real. Sin embargo, en las últimas horas, el interés abierto de BTC ha aumentado constantemente mientras que las tasas de financiación se mantuvieron elevadas, lo que indica que los traders podrían estar abriendo nuevas posiciones largas.

Precio, interés abierto agregado y tasa de financiación de Bitcoin. Fuente: Velo.chart

Sin embargo, a menos que BTC recupere el nivel de los 104.000 dólares como soporte firme, podría producirse un retroceso más profundo hacia los 95.000 dólares, y potencialmente la apertura anual cerca de los 93.500 dólares, en la próxima semana. Tal movimiento podría eliminar las posiciones largas que quedan antes de preparar el escenario para un posible rebote impulsado por liquidaciones de cortos.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.