Caída de tecnológicas y volatilidad del petróleo sacuden mercados: ¿Mantendrá Bitcoin los 60.000 dólares?

Puntos clave:

• El aumento de los precios del petróleo y la creciente inflación de los productores han llevado a los traders a descontar una política monetaria más estricta de la Fed estadounidense.
• Las salidas masivas de ETF de Bitcoin al contado en junio muestran que la criptomoneda actualmente no está actuando como una cobertura del mercado de valores.

El índice Nasdaq 100 cayó un 7,5% en los siete días previos al 10 de junio, borrando 2,7 billones de dólares en valor de mercado. La caída representa más de dos veces la capitalización de mercado total de Bitcoin (BTC) y ha puesto a los traders en alerta, especialmente dado que los datos de inflación sienten el calor de los altos precios del petróleo. Los traders ahora temen que el soporte de Bitcoin cerca de los 60.000 dólares esté en riesgo.

Futuros de Nasdaq 100 (izquierda) vs. Bitcoin/USD (derecha). Fuente: TradingView

La guerra en curso en Irán ha impulsado los precios del petróleo crudo Brent por encima de los 90 dólares, lo que ha llevado a los inversores a temer una desaceleración económica y a descontar una política monetaria más estricta durante más tiempo de lo previamente anticipado. Independientemente de las condiciones del mercado laboral, el dinero disponible para el consumo tiende a disminuir.

El Departamento de Trabajo de EEUU informó el jueves que su índice de precios al productor saltó un 6,5% desde mayo de 2025, el nivel más alto desde 2022. Los traders ahora anticipan una probabilidad del 40% de un aumento en la tasa de interés por parte de la Fed estadounidense para septiembre, frente al 5% de un mes antes, según la herramienta FedWatch de CME.

Tasa de base anualizada de futuros de Bitcoin a 2 meses. Fuente: Laevitas

Los contratos de futuros de Bitcoin se negociaron por debajo de la prima neutral del 4% en relación con los mercados al contado regulares el jueves, lo que indica una baja demanda de apalancamiento alcista. Mientras tanto, la próxima OPA de SpaceX (SPCX US) de 75.000 millones de dólares fue sobresuscrita en más de 2 veces, lo que indica que los inversores aún no están listos para abandonar la esperanza de un mayor crecimiento del sector tecnológico.

Las empresas de infraestructura de inteligencia artificial están desesperadamente necesitadas de efectivo para impulsar sus construcciones, lo que explica parcialmente la reacción negativa del mercado. Google (GOOG US) anunció planes para recaudar 80.000 millones de dólares, mientras que Oracle (ORCL US) y Super Micro Computer (SMCI US) siguieron con 40.000 millones de dólares y 7.000 millones de dólares, respectivamente. El debut del viernes de las acciones de SpaceX probablemente sentará el tono para las próximas OPA.

Desempeño de las acciones del sector de inteligencia artificial seleccionadas. Fuente: TradingView & Cointelegraph

Parece prematuro considerar que el sector de la inteligencia artificial es una burbuja después de que SpaceX marcó la OPA más grande de la historia con una valoración de 1,77 billones de dólares. Además, el mercado de valores estadounidense reaccionó positivamente después de que el presidente de EEUU, Donald Trump, cancelara los ataques planificados contra Irán, citando renovadas negociaciones para reabrir el estrecho de Ormuz.

Pausa en la acumulación de Strategy en medio de salidas de ETF de Bitcoin al contado

El declive de Bitcoin coincidió con la decisión de Strategy (MSTR US) de pausar temporalmente su acumulación de Bitcoin para reducir la deuda convertible. Como resultado, la posición de efectivo de Strategy disminuyó a siete meses de cobertura de dividendos, mientras que sus acciones preferentes variables Stretch (STRC US) se distanciaron del nivel de 100 dólares que permitiría una mayor emisión de acciones.

Flujos netos diarios de ETF de Bitcoin al contado listados en EEUU, en dólares. Fuente: SoSoValue

Las salidas de 1.900 millones de dólares de los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado en junio reforzaron el sentimiento bajista, ya que el indicador sirve como un proxy de la demanda institucional. Actualmente, Bitcoin difícilmente puede considerarse una cobertura contra una eventual caída del mercado de valores; no debe descartarse la posibilidad de una mayor corrección por debajo de los 60.000 dólares.